Банк ВТБ стал главным кредитором АФК «Система» в рамках крупнейшей структурной сделки в истории российского рынка
ВТБ выдал АФК «Система» кредит в составе синдиката на 320 млрд рублей - и получил в обеспечение акции Ozon. Это не просто очередная корпоративная операция: по масштабу и сложности аналогов в России ещё не было.
Как устроена сделка
Организатором выступил сам ВТБ, собрав группу инвесторов под единую структурную конструкцию. Первый зампред банка Дмитрий Пьянов подтвердил: залогом стали акции маркетплейса Ozon, а их доля пропорциональна объёму выданных средств. Конкретную цифру он не назвал.
АФК «Система» направит привлечённые деньги на погашение корпоративного долга и публичных обязательств группы. Проще говоря - компания рефинансирует накопленную долговую нагрузку, используя один из самых ликвидных активов в портфеле.
Зампред правления ВТБ Виталий Сергейчук не стал скромничать: по его словам, это первая сделка подобного масштаба и структурной сложности для всего российского рынка. Заявление сильное - и, судя по цифрам, небезосновательное.
Что стоит за залогом
Ozon - один из двух крупнейших маркетплейсов страны с многомиллиардной аудиторией и стремительно растущим оборотом. АФК «Система» владеет 31,8% компании. Ещё около 35% сосредоточено у структур Александра Чачавы. Остаток торгуется на бирже.
Именно поэтому акции Ozon - серьёзный залоговый актив. Ликвидность высокая, стоимость понятна рынку. Для банка это надёжное обеспечение, для «Системы» - способ закрыть долги, не продавая доли.
Почему это важно
АФК «Система» - один из крупнейших частных конгломератов России с активами в телекоме, медицине, лесопромышленности и технологиях. Долговая нагрузка холдинга давно вызывала вопросы у аналитиков. Сделка с ВТБ даёт компании пространство для манёвра.
- Объём сделки - 320 млрд рублей
- Организатор - ВТБ, участники - группа инвесторов
- Залог - акции Ozon пропорционально выданному финансированию
- Цель - рефинансирование корпоративного и публичного долга АФК
- Доля «Системы» в Ozon - 31,8%
Для ВТБ это не просто крупная транзакция - это демонстрация способности структурировать сложные продукты внутри страны, без участия западной инфраструктуры. В нынешних условиях такой прецедент имеет значение далеко за пределами одной сделки.
